Kreab, LLYC y Roman lideran el M&A en España
Kreab lideró el año pasado el asesoramiento en materia de comunicación de operaciones de fusiones y adquisiciones (M&A) en España. Lo hizo tanto en número de transacciones, como en valor económico.
Según el índice Mergermarket, la firma sueca participó en 48 operaciones de M&A el año pasado, valoradas todas ellas en 12.354 millones de dólares. Algunas de las más relevantes son la fusión de MÁSMÓVIL y Orange, así como las dos operaciones de compra (Grupo Garnica) y venta (Cupa) realizadas por Carlyle. También, la OPA parcial sobre el 24% del capital social de Metrovacesa lanzada por FCC y la compra por parte de Castellana Properties del 25,5% de las acciones de Lar España a través de varias operaciones mediante las cuales se convirtió en el principal accionista de la socimi.
Después de Kreab, la segunda firma de comunicación más activa en M&A ha sido LLYC, con 47 operaciones cifradas en 8.243 millones de dólares. En su caso, ha participado en la adquisición por parte de Vauban y Crédit Agricole del 45% de la red de fibra rural de Telefónica (1.021 millones de euros), la compra de Ibermática por parte de Ayesa o la venta de Dos Grados Capital a la gestora de activos ICG por parte de JB Capital. Además, destaca la asesoría realizada para algunas de los principales firmas de private equity como son Ardian en la adquisición de una participación mayoritaria en Aire Networks, Sixth Street Partners en la compra de un 10% de Vía Célere o Miura Partners en la toma del control de Lyco Grupo por su participada efectoLED.
No obstante, a nivel global, en LLYC han participado hasta en 58 operaciones, con un valor de 57.063 millones de euros. Esta cifra le convierte en la única firma española en el top ten del ranking mundial de M&A -es la décima- y además le catapulta a la quinta posición en la clasificación de consultoras en la región EMEA.
La tercera consultora de comunicación más activa en fusiones y adquisiciones en España es Roman, que ha prestado su asesoramiento en 34 transacciones, con un valor total de 4.130 millones de dólares. Ha participado, entre otros deals, en la adquisición por parte del fondo holandés PGGM de Resa, la mayor plataforma de residencias de estudiantes de España, la compra de Memora por parte de Catalana Occidente, o varias operaciones del gigante de las telecomunicaciones Cellnex. Respecto al año pasado, la consultora de comunicación experta en reputación corporativa ha multiplicado por tres sus datos de asesoramiento en fusiones y adquisiciones
Seguidamente, está el Grupo Albión, con 14 operaciones admitidas por Mergermarket y un importe de 3.865 millones.
Por primera vez aparece en el ranking español Harmon, que con dos años de vida, ya es la octava consultora de comunicación, con 7 operaciones cifradas en 2.755 millones de dólares.
Expectativas positivas para 2023
El asesoramiento financiero es uno de los servicios más relevantes que prestan las principales firmas de comunicación del país. Es un área de actividad que se prevé que aumente este año. Según Kreab, de cara a 2023, todo indica que habrá un repunte de la actividad del M&A una vez que se estabilicen los precios y tipos de interés, y se despeje la incertidumbre generada por la guerra de Ucrania, lo cual debería contribuir a que se alineen las expectativas de compradores y vendedores en un mercado donde existe un enorme nivel de liquidez, sobre todo por parte de los fondos de capital privado.
Opinión similar es la que tiene Luis Guerricagoitia, director Senior del área de Comunicación Financiera de LLYC: “A pesar de que continuamos con un escenario marcado por disrupciones que todavía ralentizan el mercado, confiamos en que la gran liquidez existente y el interés de los grandes fondos internacionales por España permitan la reactivación de la actividad a medida que avance 2023”.
